Avec des prix de l'immobilier en hausse et des taux d'intérêt encore élevés, le calcul derrière le choix entre acheter et louer est devenu plus complexe. Nous présentons un modèle de comparaison fondé sur des données réelles du marché.
Le choix entre acheter ou louer est l'une des questions les plus fréquentes pour qui cherche un logement. La réponse dépend de variables financières, personnelles et de marché qui varient considérablement d'une ville à l'autre.
L'indice Price-to-Rent
L'indicateur le plus utilisé à l'échelle internationale est le Price-to-Rent Ratio : le prix du bien divisé par le loyer annuel. En pratique, cet indice varie entre 15 et 25 dans les principales villes.
- Au-dessus de 20 : localement favorable à la location
- Entre 15 et 20 : zone d'équilibre
- En dessous de 15 : mathématiquement favorable à l'achat
Les variables qui font la différence
Au-delà du calcul pur, il faut considérer : la stabilité des revenus, les projets de vie sur les 5 prochaines années, le coût d'opportunité du capital investi dans l'apport et les frais de transaction (droits de mutation, acte, commission d'agence).
Ce que concluent les données
Pour qui dispose d'un apport et prévoit de rester plus de 7 ans dans le bien, l'achat tend à être plus avantageux dans les villes dont la valorisation historique dépasse l'inflation. Pour qui a de la mobilité, ou place l'argent de l'apport dans des actifs au rendement supérieur au taux de financement, la location peut être le choix le plus judicieux.
